시장간 가격 차이로 돈을 벌어보자, 재정거래!

안녕하세요. 블로그 지기 입니다.

 

이번에는 재정거래에 대해 알아보도록 하겠습니다.

 

재정 거래란 영어로 Arbitrage Transaction로, 쉽게 말해 시장 간 가격 차이 나는 것을 이용해 수익을 창출한다는 것인데요. 비슷한 용어로는 차익 거래가 있습니다.

 

이때 가격 차이가 나는 대상은 환율, 주식, 코인 등 다양하게 있을 수 있습니다.

대표적인 몇 가지만 살펴보자면 금융에는 동일 통화에 대해 어떠한 요인이나 시차 등 다양인 이유로 통화 시세에 차이가 발생, 이 환율 차이로 이득을 보는 환 재정, 국가 간의 금리 차이가 존재할 경우 저금리 국에서 고금리 국으로 자금을 이동해 차익을 얻는 금리 재정이 있습니다.

꼭 금융뿐만이 아니라 현지 농수산물을 타 지역에 판매하는 트럭이나 야채 상인도 재정거래를 한다고 할 수 있습니다.

 

(출처: 픽사베이)

 

 단, 일부 국가의 경우에는 일부 상품에 대해 재정거래와 연관하여 엄격하게 규제하거나 불법인 경우들이 있습니다.

 불법 사례와 관련하여 예를 하나 들어보겠습니다. 한 사람이 어떤 회사의 주식이 뛸 것을 알고 미리 내부 주식을 매입해 둡니다. 얼마 뒤 해당 회사가 인수합병과 같은 이슈로 인해 주식 가격이 급등하게 되었고, 내부 주식 시장과 외부 주식 시장의 가격차이가 발생하게 됩니다. 이때 기존에 매입해둔 내부 주식을 외부 시장에 판매한 사례처럼 일종의 정보를 이용한 주식 관련 재정거래가 있을 수 있습니다. 이 경우는 흔히 내부자 거래라 불리는 규제 대상으로 국내 법을 포함해 몇몇 국가 법률상 불법으로 규정되어 있습니다.

 

 위의 사례처럼 불법적인 점들만 피한다면 수익창출의 핵심은 서두에 설명드린 것처럼 가격 차이입니다.

그렇기 때문에 재정거래로 수익을 얻으려면 매매차익, 즉 가격 차이가 나는 시장이 2곳 이상 존재해야 합니다.

 이때 주의해야 할 점은 실제로 이득을 얻기까지는 시장에 일정 가격 이상 차이가 나야 한다는 것입니다.

 

 왜냐하면 실제로 이득을 보기 위해서는 많은 변수가 존재하기 때문입니다.

예를 들면 시장이 국내가 아닐 경우 환율이 있을 수 있고, 이 외에 경유하는 거래소나 은행 수수료, 매입과 매도, 운반에 수반되는 비용들, 시간 지체에 따른 시세 변화, 거래나 운반에 대한 세금 등이 있을 수 있습니다.

 이번에는 재정 거래 중 손해에 관한 사례를 하나 더 살펴보도록 하겠습니다.

 2019년쯤 블록체인 관련해서 메이저나 알트 코인들이 뜨거운 감자로 부상한 적이 있었습니다. 이 당시 국내외의 가격 차이가 발생하며 흔히 ' 김치 프리미엄 '이라 불리는 가격 차가 발생한 적이 있었습니다.

 그중 일부 사람들은 김치 프리미엄을 활용해 재정거래로 이득을 봤지만, 일부 사람들은 이득을 봤다는 소식에 무작정 실행했다 손해를 본 경우도 많습니다. 바로 위에 말씀드린 것처럼 이동에 따른 시간 지연, 시간 지연에 따른 시세 변화, 각 종 수수료 등이 이유였을 수도 있고, 이 외에도 다양한 변수들이 존재했기 때문에 실질적인 손해가 발생한 것이었습니다. 그렇기 때문에 재정거래는 수반되는 비용을 전부 커버할 만큼의 가격차가 있어야 합니다.

 

(출처: 픽사베이)

 

 어떤 분들은 이 재정거래가 나쁜 것이라고 표현하기도 합니다. 사실은 꼭 그렇지만은 않습니다.

 단순히 생각하면 재정거래가 이뤄질수록 구매하는 시장은 수요가 많아짐에 따라 가격이 올라갈 것이고, 판매하는 시장은 공급이 많아짐에 따라 가격이 내려간다는 이론이 성립되게 됩니다. 그래서 실재로도 이 재정거래를 통해 시장 간의 가격 차이를 좁히는 효과를 볼 수 있습니다.

 

 맨 처음 현지 농수산물을 예시로 들었는데요. 이 직거래 농수산물을 통해 어떻게 가격이 줄어드는지 살펴보겠습니다.

 직거래 농수산물 판매 방식은 실제로 유통단계가 줄어듦에 따라 생산자에게 더 많은 소득을 주고, 소비자는 다른 곳 보다 더 싼 가격에 물품을 얻을 수 있다는 이득을 가지고 있습니다. 이때 상인은 수수료를 얻을 수 있는데 이 상인은 생산자가와 소비자가에 차이가 자신이 얻는 수수료보다 적다면 판매하지 않았을 겁니다.

 결론적으론 생산자가와 소비자가를 좁혀, 소비자가 이전보다 저렴한 가격에 구매할 수 있게 만들었다는 점, 생산자는 더 많은 소득을 챙길 수 있다는 점에서 재정거래는 생산자와 소비자가 윈윈 하게 만드는 전략 중 하나로 사용될 수 있다는 것을 확인할 수 있습니다.

 

 재정거래는 이용만 잘한다면 법적인 테두리에서 또 다른 수익을 창출할 수 있는 방법 중 하나입니다.

 하지만 가격 차이가 발생하는 시장들을 발견하기 어렵다는 점, 실제 실행까지는 많은 노력이 필요하고, 리스크가 존재한다는 점 등 때문에 실제로 실행하고 이득을 보기까지는 쉽지 않습니다.

 그렇기 때문에 이 글을 통해 여러분이 재정거래에 대한 개념과 위험성, 방법에 대해 충분히 숙지하신 후 기회가 되신다면 실행하셔서 이득을 보시길 바랍니다.

 

감사합니다.